Αμερικάνικες τράπεζες: Πώς επιτάχυναν την έκρηξη της χρηματοδότησης

Τα σημάδια stress στο παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα, ειδικά στο αμερικανικό, αναζητά νέα ανάλυση των Financial Times, εστιάζοντας αυτή τη φορά στη μεγάλη άνοδο της ιδιωτικής χρηματοδότησης, όπου οι τράπεζες παίζουν έναν ρόλο πιο κρίσιμο και πιο επικίνδυνο από όσο φαίνεται. Παρά τις αντιφάσεις που διατυπώνουν οι τραπεζικοί παράγοντες και οι υπέρμαχοι της ιδιωτικής χρηματοδότησης, η αλήθεια είναι πως οι δύο τομείς είναι αλληλένδετοι και κινδυνεύουν να παρασύρουν το σύστημα σε μια νέα κρίση, αναφέρουν οι FT.

Μετά την κατάρρευση μεγάλων επιχειρήσεων, όπως ο όμιλος εξαρτημάτων αυτοκινήτων First Brands και η Tricolor, οι οποίες απέτυχαν να διαχειριστούν την υπερβολική τους μόχλευση, στελέχη από την αγορά της ιδιωτικής χρηματοδότησης υποστήριξαν σε δημόσιες δηλώσεις τους ότι η ιδιωτική χρηματοδότηση είναι πιο «ασφαλής» από τη χρηματοδότηση μέσω τραπεζών. Ωστόσο, αυτή η άποψη αμφισβητείται έντονα από τις τράπεζες, όπως ο CEO της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ο οποίος προειδοποίησε για τις μεγάλες «αυξημένες ευκαιρίες arbitrage» που κρύβονται πίσω από την πιο χαλαρή ρύθμιση του ιδιωτικού τομέα.

Στην πραγματικότητα, οι τράπεζες και τα ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια είναι τόσο αλληλένδετα που η απόσταση μεταξύ τους έχει σχεδόν εξαφανιστεί. Μέσω συμφωνιών μόχλευσης και άλλων χρηματοδοτικών εργαλείων, οι τράπεζες χρηματοδοτούν ιδιωτικά κεφάλαια, ενισχύοντας τις αποδόσεις τους